Una cosa è certa: in qualsiasi tipo di investimento, c’è sempre un rischio. Che si tratti del rischio di un tasso di inflazione o di un titolo volatile, il rischio è un fattore che val sempre la pena esaminare e comprendere quando si entra nel mercato finanziario.
Ad ogni modo, dato che il termine “rischio” è così ampio, cos’è in realtà il rischio e quali sono i diversi tipi di rischio?
Che cos’è il rischio?
Anche se spesso viene utilizzato in contesti diversi, il rischio è la possibilità che un risultato non sia quello atteso, in particolare in riferimento ai rendimenti degli investimenti in finanza. Tuttavia, esistono diversi tipi o rischi, tra cui il rischio di investimento, il rischio di mercato, il rischio di inflazione, il rischio di business, il rischio di liquidità e altro ancora. In generale, gli investitori corrono il rischio di perdere una parte o la totalità di un investimento.
In un contesto tipico da “investitore”, il rischio è la quantità di incertezza che un investitore è disposto ad accettare in relazione ai rendimenti futuri che si aspetta dal proprio investimento. La tolleranza al rischio, quindi, è il livello di rischio che un investitore è disposto ad avere con un investimento – ed è solitamente determinato da cose come la loro età e l’ammontare del reddito disponibile.
Cos’è il rischio nell’investimento?
Nell’investimento, il rischio è misurato dall’equazione della deviazione standard (comunemente usata nelle statistiche). L’equazione misura la volatilità del titolo (le sue oscillazioni di prezzo) rispetto al prezzo medio. Più alta è la deviazione standard, più alto è il rischio per un’azione o un titolo, e più alti dovrebbero essere i rendimenti attesi per compensare l’assunzione di tale rischio.
I titoli a basso rischio tendono ad avere meno oscillazioni di prezzo e quindi rendimenti più modesti. Tuttavia, i titoli ad alto rischio hanno tipicamente oscillazioni di prezzo significative (o ci si aspetta che lo facciano) e spesso possono vedere rendimenti enormi. Tuttavia, poiché sono più rischiose, l’investitore corre il rischio che il rendimento del suo investimento non sia quello che si aspetta (e possa di fatto fargli perdere l’intero investimento).
Un concetto importante che entra in gioco quando si valuta il rischio nel proprio portafoglio è l’orizzonte temporale. In sostanza, un orizzonte temporale è il tempo in cui siete in grado di mantenere il proprio denaro sul mercato o il singolo titolo. Se si ha un orizzonte temporale lungo, in genere è possibile investire in azioni a rischio più elevato perché si ha più tempo per superare eventuali cali del mercato. Tuttavia, se si dispone di un orizzonte temporale breve (il che significa che è possibile mantenere il proprio denaro sul mercato o il titolo solo per un breve periodo di tempo), potrebbe essere necessario scegliere investimenti a basso rischio che hanno meno possibilità di immergersi drasticamente.